На Московской бирже могут быть коррекции и взлеты, обусловленные внутренними причинами, политической обстановкой или внешними санкциями. Полного аналога этого индикатора для российского рынка пока нет. Финальное значение стандартного отклонения и принимается за меру волатильности. По сути, будущие значения волатильности прогнозируются на основе прошлых (исторических) цен.
Зачем нужен Index?
index) — объект базы данных, создаваемый с целью повышения производительности поиска данных. Таблицы в базе данных могут иметь большое количество строк, которые хранятся в произвольном порядке, и их поиск по заданному критерию путём последовательного просмотра таблицы строка за строкой может занимать много времени.
Напомню, что обратная корреляция двух активов означает, что их цены движутся в противоположных направлениях. В целом принято считать, что значения VIX от 11 до 20 говорят о том, что на рынке растущий тренд, значения от 21 до 30 характерны для стабильного рынка, а подъем VIX выше 40 соответствует панике на рынках. На самом деле, оба эти метода расчета волатильности не идеальны, но, тем не менее, зачастую они позволяют довольно точно прогнозировать волатильность отдельных активов или всего рынка в целом. Волатильность измеряет частоту и величину ценовых движений с течением времени.
Как использовать страх?
Наличие стандартной количественной меры волатильности позволяет легко сравнивать возможные колебания цен и риски, связанные с различными ценными бумагами, секторами и рынками. 1,5% – это дневной эквивалент показателя волатильности в годовом исчислении 24%. Учитывая, что VIX представляет ожидаемую годовую волатильность в течение следующих 30-ти дней, необходимо разделить 24% на квадратный корень из 252.
- Индикатор был представлен в середине 1990-ых годов Чикагской опционной биржей в качестве барометра настроений инвесторов относительно перспектив индекса S&P 500 на предстоящие 30 дней.
- Такие инструменты, связанные с VIX, допускают чистую подверженность риску волатильности и в целом создали новый класс активов.
- Отслеживать VIX удобно на ресурсах tradingview.com и investing.com.
- По 1 октября 2008 г., соответствующий рост VIX составил почти 260%.
Опционы и фьючерсы на основе RVXSM доступны для торговли на платформах Cboe и CFE соответственно. Полученное значение стандартного отклонения является мерой риска или волатильности. В программах для работы с электронными таблицами, таких как MS Excel, его можно напрямую вычислить с помощью функции СТАНДОТКЛОНП () или STDEVP (), применяемой к диапазону цен акций.
Отечественный рынок
В сегодняшней статье разберем принцип расчетов индекса страха и способ его применения для торговли на рынке. После того как в октябре 2008 года индикатор достиг максимальных значений, американские индексы продолжили снижение, достигнув дна в марте 2009 года. Надо заметить, что на практике индикатор принимал значения выше 50 за всю свою историю только с октября 2008 года по март 2009-го включительно. Поэтому на деле использовать его для предсказания вхождения в нисходящий тренд более не представилось возможным.
Как купить VIX?
VIX нельзя купить напрямую, но им можно торговать через ETF, опционы и фьючерсные контракты. Фьючерсы на VIX доступны на Чикагской бирже опционов под биржевым символом VIX. FUT. Следите за движением стоимости VIX.
Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. Индекс страха позволяет инвесторам подстраиваться под ожидания рынка. В период кризиса долгосрочные инвесторы могут наблюдать рост индекса волатильности, включать индекс в свой портфель и ожидать, что индекс продолжит хеджировать риски просадки и в будущем. Индекс VIX проложил путь к использованию волатильности в качестве торгуемого актива, хотя и через производные финансовые инструменты.
Как анализировать индекс страха
Индекс VIX имеет сильную обратную корреляцию не только с S&P 500, но и с другими основными фондовыми индексами США — Dow Jones, Nasdaq и даже в некоторых случаях с немецким DAX 30 (рис. 4). На самом деле, математика расчета индекса VIX довольно сложна. Стоит только посмотреть на формулу, как глаза тут же начинают разбегаться (рис. 1). ETF на страх не выплачивает дивидендов и купонов, здесь есть стратегия заработка только на колебании цен. Ранее мы писали, что при росте VIX, как правило, происходит падение валют развивающихся стран, к которым относится и российский рубль.
Считается, что уровень менее 20 пунктов показывает оптимистичное настроение участников рынка. Однако, несмотря на оптимизм и спокойствие, это зачастую предвещает разворот тренда, — а значит необходимость закрывать позиции в рисковых инструментах. 20–30 — средний уровень, не говорящий о каких-либо значительных изменениях. Если же уровень достигает 40 пунктов и более, то это показатель наличия паники на рынке. В этот период обычно происходит обвал цен на акции, валюты развивающихся стран и сырьевые активы. При этом подобные падения считаются лучшим временем для покупки рисковых активов.
Как измерить волатильность
Индекс страха был разработан Чикагской биржей опционов (CBOE) и поддерживается корпорацией CBOE Global Markets. VIX является важным индексом в мире торговли и инвестиций, потому что демонстрирует количественную оценку рыночного риска и настроений инвесторов. неповышенный банк на постфлопе Чем сильнее колеблются цены в индексе страха, тем выше уровень волатильности, и наоборот. Инвесторы могут торговать фьючерсами, опционами и ETF индекса страха, чтобы хеджировать риски или зарабатывать на изменениях волатильности в индексе.
Что происходит с индексом при росте волатильности?
Когда участники ожидает падение индекса S&P, они начинают хеджировать свои портфели опционами Put, повышая спрос на них. Начинает расти ожидаемая волатильность, а, соответственно, начинает расти и сам индекс VIX.